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8月第2周乘用车批发、零售销量同比增速较高。据乘联会统计数据，8月第2周全国乘用车批发、零售销量同比分别增长15.8%、10.3%，同比走势相对较强。8月仍处车市淡季，但预计在“818购车节”以及成都车展等活动带动下，8月车市有望呈现“淡季不淡”，全月销量走势有望较7月环比改善；在新能源汽车下乡、汽车促消费措施等政策支持以及车企促销活动推动下，下半年乘用车市场销量仍有望维持良好态势。
8月车市开启新一轮降价，预计汽车产业重塑将加速。8月特斯拉中国启动了多轮降价：8月14日，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，ModelY高性能版从36.39万元调整为34.99万元，两款车型均降价1.4万元；8月14日至9月30日，下订Model 3后轮驱动版现车并完成交付，且通过合作保险机构购买相应车险，可享补贴8000元；8月16日，Model S现车降价5.4万元，Model X现车降价6.2万元。除特斯拉外，8月1日起上汽大众、上汽名爵、零跑、奇瑞新能源、哪吒、极氪、长安福特等多家车企接连开启直接降价或提供权益等促销活动，预计此轮降价潮一方面系动力电池价格回落使得新能源车成本降低，为降价提供空间；另一方面7-8月系车市淡季，部分燃油车企及新能源车企通过促销手段力求销量增长。在市场竞争持续加剧下，预计汽车产业重塑将加速，头部新能源车企将有望凭借产品力、技术力以及规模效应优势进一步抢占市场份额，在新能源领域具有较强竞争力的整车公司值得关注，进入头部新能源车企配套体系的零部件公司亦将受益。
与长安汽车深化合作，建议关注华为产业链边际变化。8月16日，深蓝汽车与华为签署合作框架协议，双方将聚焦汽车智能化领域展开合作，共同谱写智能出行新篇章；8月17日，长安汽车与华为签署全面持续深化战略合作框架协议。根据协议，长安汽车与华为将在数字化转型、算力中心、云业务、工业软件、软件工具链、海外业务、光储充领域等方面展开全面合作。长安与华为已在阿维塔品牌展开HI模式深度合作，华为最新电动化和智能化技术均在阿维塔车型得到应用，此次深蓝品牌与华为的合作将进一步深化双方合作，预计华为在智能座舱和智能驾驶领域的积累将为深蓝汽车智能化水平提升持续赋能。
投资建议与投资标的
从投资策略上看，市场对新一轮价格战的担忧导致近2周汽车板块出现较大幅度回调。预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在新能源技术和产业链上的领先优势持续扩大市场份额，在新能源车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司估值有望回升。建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，重卡产业链、华为产业链以及在自动驾驶、机器人及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦建议持续关注。
建议关注：长安汽车、上汽集团、比亚迪、新泉股份、爱柯迪、银轮股份、岱美股份、拓普集团、保隆科技、旭升集团、三花智控、上声电子、华域汽车、伯特利、多利科技、德赛西威、华阳集团、双环传动、中国重汽等。
风险提示
宏观经济下行影响汽车需求、上游原材料价格波动影响、车企价格战压力。
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