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格隆汇6月27日丨基建板块上涨，中国中铁、中国交建、国统股份、中国铁建涨超5%。
广发基金基建50ETF、银华基金基建ETF、华夏基金基建50ETF、国泰基金基建ETF涨超3%。
基建ETF跟踪的是中证基建工程指数，该指数从沪深市场中选取建筑与工程、建筑装修行业的上市公司证券作为指数样本，以反映基建工程领域相关上市公司证券的整体表现，该指数前十大权重股包括中国建筑、中国中铁、中国 铁建、中国电建、中国交建等，前十大之和为59.75%。
消息面上，近期，全国多个重点交通项目加紧建设，掀起施工热潮。基建通数据显示，仅近半个月相关部门就批复了17项投资额在10亿元以上的重大公路交通工程。专家指出，今年以来，基建相关重大项目储备较多，随着稳增长诉求增强，后续存量项目或加快落地，助力扩大有效投资、稳定经济大盘。
从基本面看，2023年1-5月广义基建投资同比增长9.53%，增幅收窄0.27%，狭义基建即基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.5%，增幅收窄1.0%。从基建细分领域看，电力、热力、燃气及水的生产和供应业投资同比增长27.6%，增幅扩大3.2%，交通运输、仓储和邮政业投资同比增长6.9%，增幅收窄1.2%，水利、环境和公共设施管理业投资同比增长4.7%，增幅收窄0.8%。虽然基建投资保持较快增长速度，但增速已连续三个月下滑，加剧了市场对基建全年景气度的担忧。
国信证券表示，基建投资增速阶段性回落加重市场担忧情绪，但随着项目开工投资额修复，专项债加速发行，全年基建投资有望进入持续加速通道。
基建资金充足，项目端景气度是核心变量。基建资金端看，1-4月，固投资金来源中，国家预算内资金+43%（固投中国家预算内超7成投向基建），专项债发行规模+16.7%，城投债净融资+28.8%。基建项目端看，1-5月，全国开工项目投资额29.7万亿元，同比-6.6%。整体看来今年基建资金相对充裕，今年缺项目的压力仍然高于缺资金的压力。
国泰君安认为，国际环境复杂严峻，国内结构调整压力较大，经济恢复基础尚不稳固。政策要求加大宏观政策调控力度、着力扩大有效需求、做强做优实体经济。6月上旬逆回购和MLF利率下调10个基点，20日1年期和5年期LPR下调10个基点至3.55%和4.2%。复盘历史财政发力稳经济增长阶段基建超额收益明显，如2021年11月到2022年3月期间，预期三季度政策财政发力基建稳经济增长，基建资金来源扩大将驱动基建实物工作量和龙头公司订单加速，基本面预期改善将迎超额收益行情。
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